> Перейти на ГЛАВНУЮ Что такое дефляция и во что вкладывать деньги при дефляцииОпубликовано: 25.5.2013
 Однако, когда процентная ставка уже находится на минимальном уровне, центральный банк должен обратиться к другим мерам стимулирования экономики, и как раз одна из таких мер. Количественное смягчение стимулирует экономику следующим образом. Создаются новые деньги и используются для покупки финансовых активов учреждений. Эти учреждения получают свежее вливание наличности, которую они могут использовать для инвестиции и затрат. Дополнительные деньги, влитые во все эти фирмы в экономике, повышают общее предложение денег. Стоимость финансовых активов растёт под влияние нового спроса, а доходность активов процентная ставка, выплачиваемая покупателям падает. Учреждения начинаю покупать активы других учреждений, ещё больше увеличивая их стоимость и снижая доходность по выплатам. С понижением выплачиваемой процентной ставки, эти учреждения теперь обладают большими финансовыми средствами, которые они могут тратить, одалживать или инвестировать. Когда центральные банки покупают существенный объём активов, они толкают их цену вверх, сумму процентных ставок к выплате доходность вниз. Это означает, что продавцы облигацию имеют больше денег на расходы и инвестиции.
Когда доходность этих облигаций в экономике падает, это даёт очевидное преимущество для всех остальных, потому что это снижает стоимость заимствования денег для всех остальных. Это происходит потому, что теперь учреждениям не нужно платить так много покупателям их активов в плане доходности, теперь у них есть больше наличности на руках. С дополнительными средствами, которые теперь есть у учреждений, они могут больше инвестировать, нанимать больше рабочих и расширяться. Обычно на деньги, выделенные для инвестиций, они покупают другие активы. Те компании, которые одалживают деньги, такие как банки или другие финансовые учреждения, имеют в своём распоряжении больше средств на кредитование и, тем самым, могут позволить себе выдавать больше кредитов по более низким процентным ставкам. Если говорить об отдельном долге, где банк одалживает деньги клиенту под определённый процент фиксированный или плавающий, то по существу это так называемый финансовый продукт, который заёмщик покупает у банка. Запуском программы количественного смягчения, центральный банк позволяет расти предложению финансовых продуктов на рынке в целом по всем банкам когда предложение чеголибо увеличивается, то цена на это падает. Разумеется, банки не обязаны кредитовать по низким ставкам, они могут делать это с любой процентной ставкой выше базовой процентной ставки, установленной центральным банком.
Однако банки делают деньги на займах, выданных заёмщикам, и они хотят выдать как можно больше займов.
Но естественно, все другие банки тоже могут предлагать больше займов по более дешёвой ставке, и, так как банк хочет привлечь как можно больше людей взять у него займ, он будет понижать процентную ставку до конкурентной с другими финансовыми учреждениями. В теории, это снижение процентных ставок, возможно, самая очевидная выгода, которую чувствуют на себе клиенты от количественного смягчения. Когда стоимость заимствования падает, потребители и бизнес занимают больше денег и приобретают больше товаров. Следующий очень простой пример объясняет как это работает. Если стоимость заимствования падает, люди естественно занимают больше денег и тратят их, что стимулирует экономику. К примеру, чем больше грузовиков есть в вашем транспортном бизнесе, тем больше вы можете расширять компанию. Вы решаете взять займ в размере на покупку грузовика, при этом вы должны будете выплачивать в месяц.
Если стоимость заимствования падает на половину, то теперь вы можете взять займ в размере и купить два грузовика по той же стоимости в в месяц, и скорее всего вы купите два грузовика и ещё больше расширите свой бизнес. Как только эта схема начинает действовать, и траты с инвестициями распространяются на всю экономику, цены начинают расти, приводя к инфляции. Это может быть как хорошо, так и плохо, в зависимости от размера инфляции. Центральные банки запускают при угрозе дефляции.
|
